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Diese Theorie besagt, dass die optimale Zusammensetzung eines Portfolios genau dann erreicht ist, wenn die höchstmögliche [[Rendite]] bei gegebenem Risiko, welches einem individuellen Anleger als angemessen erscheint, erzielt wird. Im Rahmen der modernen Portfolio-Theorie wird diese Vorgabe dadurch erreicht, indem durch eine optimale Verteilung des Investitionsvolumens auf mehrere Anlagen das nichtsystematische (titelspezifische) [[Risiko]] der einzelnen Anlagen wegdiversifiziert werden kann und somit nur noch das systematische [[Risiko]] (Marktrisiko) im Portfolio verbleibt ([[Diversifikation]]). Am Markt wird daher nur das Eingehen von systematischem [[Risiko]] abgegolten, nicht aber das Eingehen von diversifizierbarem Risiko.