Änderungen

zur Efficient Frontier ist. Es wird somit die CAL gesucht, welche über die grösstmögliche

Steigung verfügt. Um diese CAL zu finden, muss die Sharpe-Ratio maximiert werden.

Bewegt man sich auf der Tangentialgeraden CAL, so resultiert die gewünschte Risiko-Rendite-Kombination einzig und allein aus der Variation zwischen dem Anteil der risikolosen und der risikobehafteten Anlage,

also dem Tangentialportfolio (Tobin (1958)).